供需缺口疊加成本上行，全品類缺貨行情蔓延。 產能持續吃緊疊加上游原材料價格大幅上漲，全球MLCC行業兩大日韓頭部廠商接連落地新一輪漲價舉措，被動元件市場再度迎來全面調價周期。據近期披露的供應鏈消息，三星電機已正式向全球各級銷售合作夥伴下發調價通知，決定自8月1日起，旗下全線MLCC產品出貨價格在現有定價基礎上統一上調30%，此次調價覆蓋公司所有規格品類電容產品，也是該企業年內幅度最大的一次漲價調整。 本輪大幅提價的核心驅動力，源自AI算力產業爆發帶來的高端大容量MLCC需求結構性暴漲。三星電機在內部通知中坦言，過去數月全球電子產業需求格局發生根本性轉變，AI伺服器、高端算力硬體催生了海量高耐壓、大容量MLCC採購需求，儘管公司持續最佳化產線生產效率、加碼高端產能擴建，但整體供應鏈承載壓力早已突破自身可調節區間，單純依靠內部產能調配無法平衡供需矛盾，漲價成為緩解營運壓力的必要選擇。 旺盛的長期訂單需求，早已提前印證了算力賽道對MLCC資源的爭搶態勢。短短兩個月內，三星電機連續簽下兩筆大額長期供貨合約：7月23日，企業對外公告與一家全球科技巨頭達成合作，簽署總價值2億美元的AI伺服器專用MLCC供貨協議，合約周期覆蓋2027年全年；回溯至6月，該公司已同另一家全球頭部科技企業敲定約3億美元的長期供貨訂單。行業分析人士對此解讀，當前AI伺服器所需大容量MLCC產能供給極度緊缺，各大雲廠商、晶片企業為保障硬體量產節奏，紛紛選擇提前鎖定未來1至2年產能，長協訂單的集中落地，進一步收緊了現貨市場流通貨源，也給原廠上調產品價格提供了堅實支撐。

2026年科創50最高點位為2214.61點，於2026年6月30日盤中創下。7月29日收盤，科創50下跌0.87%至1678.74點，較2026年峰值回撤了約24.2%。‌‌1—6月工業企業利潤資料，特別是電子行業的強勁表現，是科技股前期大漲的重要基本面支撐。而近期的大幅回呼，則是短期獲利盤消化、宏觀資料中暴露的現金流與結構隱憂，以及市場情緒波動共同作用的結果。這反映了市場在確認產業趨勢的同時，也在更細緻地審視盈利質量、現金流狀況和宏觀復甦的均衡性。 上半年規模以上工業企業利潤增長18.7%，其中電子行業大增96.9% 中國國家統計局資料顯示，2026年1—6月，全國規模以上工業企業實現利潤總額39479.9億元，同比增長18.7%。營業收入同比增長6.5%，營業收入利潤率為5.70%，同比提高0.59個百分點，為2024年以來同期最高水平。整體呈現盈利修復加速、利潤率改善的態勢。 其中表現較為突出的行業主要有兩個：一是電子行業（AI算力驅動）。利潤同比增長96.9%，拉動整體利潤增長8.5個百分點，是核心增長引擎。細分領域爆發式增長，如積體電路製造利潤增長2579.5%，電腦整機製造增長689.3%，直接對應AI算力需求爆發。

繼DeepSeek之後，Kimi K3又一次讓中國模型沖上全球討論的中心，OpenAI怎麼看這件事？ 在《Invest Like the Best》最新一期訪談裡，主持人帕特里克·奧肖內西（Patrick O'Shaughnessy）把這個問題拋給了薩姆·奧特曼（Sam Altman）。 奧特曼沒有繞開。他說開源模型一定會在AI生態裡佔一塊位置，有人想掌控權重，有人想按自己的需求改模型，這些需求都是真實的。OpenAI想做的，是在不同的能力、價格和延遲區間裡，都能給出足夠好的選擇。 比拚的不再只是"誰的模型最強"，還包括誰能在智能、成本和使用體驗之間找到更好的平衡點。

2026年7月27日，韓國就業門戶網站Incruit發佈最新調查：SK海力士以14.2%的得票率，連續第二年蟬聯韓國大學生最想就職的企業榜首。三星電子8.0%位列第二。 這是韓國就業市場求職偏好近十年最大的一次位移。2020年，大學生最想去的是Kakao和Naver，那是互聯網平台的高光時刻；2023年，三星電子上調應屆生起薪奪回榜首；2025年，SK海力士一年躍升8位，首次登頂。從互聯網到三星再到SK海力士，每一次榜首更替都對應著一個產業的周期輪動。 SK海力士登頂背後，是AI上游供應鏈正在發生的一場地殼運動。 一、HBM如何改寫了記憶體產業的價值分配

當前AI賽道局部泡沫臨近階段性消化，但短期情緒擾動僅為前置震盪，並不會打斷AMD未來數季度的主升行情。公司核心成長邏輯依託AI算力與邊緣計算雙賽道高景氣持續兌現，行業景氣度與業績預期同步維持上修通道。剔除市場短期波動干擾，AMD CEO蘇姿丰最新上調的潛在市場空間（TAM），進一步夯實了公司長期成長確定性。蘇姿丰過往預測風格偏保守、調整節奏審慎，而2026年7月公司迎來大幅升級：CPU市場容量近乎翻倍，AI加速器市場規模上調40%，疊加邊緣計算、工業算力及通用計算場景擴容，公司整體潛在市場規模實現翻倍增長。 當前市場定價尚未充分消化本輪TAM擴容紅利，AMD估值仍處於深度低估區間。長期測算顯示，公司對應2030年EPS估值僅14倍，顯著低於標普500指數均值，預示短期一個季度內至少具備50%上行空間。與此同時，市場當前的長期盈利預測整體偏保守，公司後續估值修復、業績上修空間充足。現階段AMD已全面轉型AI核心基礎設施服務商，新一輪高增長周期已正式啟動。 技術面：調整蓄力充分，下半年潛在漲幅達65% 在8月初二季度財報落地前，AMD股價整體維持偏多結構。6-7月持續橫盤整理，屬於上漲趨勢中的良性中繼調整，有效夯實前期漲幅、積蓄上行動能。技術指標端，MACD指標收斂走穩、醞釀金叉，釋放股價有望再創階段新高的強勢訊號。

硬核速評 淨利飆升1242%，營收卻"踩線"不及預期 SK海力士這份史上最強財報，到底該怎麼讀？ 2026.07.29 ｜ 營收79.32兆韓元（+257% YoY）淨利潤93.92兆韓元（+1242% YoY）｜ 雙雙低於14家券商一致預期

$美國超微公司 (AMD.US)$與算力基建企業$Core Scientific (CORZ.US)$於周二官宣達成深度戰略合作，合作周期自明年正式啓動。通過本次合作，AMD將穩定獲取超500兆瓦的數據中心算力容量，且整體合作規模具備擴容空間，遠期最高可拓展至2.5吉瓦。雙方將圍繞AMD Instinct GPU、EPYC CPU以及ROCm軟件生態，聯合推進下一代AI算力基礎設施的方案設計與落地部署，完善AMD高端AI算力硬體的商業化落地管道。 本次合作附加股權綁定條款，在滿足既定條件的前提下，AMD將獲得可按市場價格認購Core Scientific普通股的認股權證，進一步深化雙方戰略利益綁定。AMD高管Mathew Hein表示，全球AI商業化落地節奏持續提速，下一代AI算力部署需要穩定、具備規模化能力的基建合作夥伴支撐，Core Scientific成熟的AI數據中心資源，能夠助力AMD全線AI解決方案大規模落地，服務模型開發商、雲服務商及各類企業客戶，持續擴容AMD軟硬體生態壁壘。 Core Scientific首席執行長Adam Sullivan表示，本次戰略合作將深度對接AMD長期技術路線圖，公司依託成熟的項目交付能力與高密度算力基建規模化落地經驗，可為AMD新一代產品迭代與商用部署提供持續支撐，後續雙方合作規模與業務範圍將隨行業發展持續拓寬。本次合作落地，標誌著AMD在高端AI算力供應鏈、數據中心基建端的佈局進一步完善，有效補齊算力部署短板，強化其對標行業頭部廠商的市場競爭力。 (金吾資訊)

據報導，AMD（AMD）確定落地韓國人工智慧研發載體，搭建全域開放型AI算力基礎設施生態。韓國科學技術資訊通訊部於27日對外披露，部門已於當月23日在舊金山與AMD簽署AI晶片生態合作諒解備忘錄。 根據合作協議內容，AMD將在韓國設立AI卓越中心，該中心將作為本土產學研協同創新平台，面向韓國本土企業、高等院校、專業科研機構提供技術對接、AI晶片配套軟件研發、算力性能實測驗證、聯合課題研發等全方位支撐，同步推進與韓國本土自研AI晶片廠商深度產業合作。本次合作核心佈局異構AI算力基礎設施，打通AMD自研CPU、GPU產品與韓國本土企業擅長推理場景的NPU晶片協同適配鏈路。雙方共同規劃搭建開放式AI計算產業生態，吸納韓國全產業鏈企業共同參與建設，生態覆蓋記憶體晶片、高速網絡、AI服務器、配套軟件等上下游全細分賽道，完善本土AI算力全鏈條配套能力。 (金吾資訊)